В условиях высокой ключевой ставки немаловажную роль играет и размер долга компании. Имеет смысл исключать из инвестиционного портфеля компании с высоким долгом, так как в условиях высоких ставок для эмитента будет более рационально гасить долг. В таком случае дивиденды могут быть снижены, предупредил портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин. На первый взгляд, депозиты привлекательнее для инвестора, но «РБК Инвестиции» подсчитали, что на долгосрочном горизонте ситуация обстоит совсем иначе. «Если инвестор купил акции за рубли, и если он теперь хочет продать за доллары и евро, он может это сделать без дополнительных операций перевода», — сказал глава департамента рынка акций биржи Борис Блохин журналистам 9 сентября. Каждая акция уникальна, при перепродаже она будет менять владельца, этот факт также будет регистрироваться в депозитарии, который хранит информацию о сделках с ценными бумагами.
В соответствии со статьей 214.1 части 2 Налогового Кодекса РФ инвестор с полученного от акций дохода уплачивает налог на доходы физических лиц в размере 13%. При торговле акциями на бирже инвестор, помимо налога на доходы физических лиц, уплачивает комиссии брокеру и бирже. До сегодняшнего дня купить акции иностранных компаний за иностранную валюту можно было только на Санкт-Петербургской бирже. Допустим, в середине августа инвестор захотел купить за доллары по 10 акций американских компаний — производителя графических карт Nvidia и гиганта онлайн-платежей PayPal.
Котировки и графики акций российских компаний на ММВБ онлайн
В дивидендной политике могут присутствовать ограничения на выплаты в зависимости от финансовых показателей компании, о чем тоже важно знать. Один из них — это нестабильность выплат акционерам, рассказал начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев. Банковский вклад гарантирует стабильное получение выплат на долгосрочном горизонте. Дивидендные бумаги, даже «дивидендные аристократы», это позволяют делать не всегда. Теперь, получается, что после того, как Мосбиржа начала торговать иностранными индекс S&P 500 акциями за валюту, Санкт-Петербургская биржа лишилась своего конкурентного преимущества.
Индикативные ставки риска
Среди минусов эксперты отметили возможную нестабильность дивидендов по сравнению с банковским вкладом, который гарантирует стабильное получение выплат. «Даже по «префам» эмитенты могут годами не платить дивиденды — например, если у компании нет чистой прибыли, из которой должны производиться дивидендные выплаты», — рассказал Никита Карташов, эксперт Школы Московской биржи. Если дивиденды не выплачены, то привилегированные акции приравниваются к обыкновенным и тоже становятся «голосующими», отметил личный брокер «Открытие Инвестиции » Ярослав Лазарев. Вложения в акции позволяют зарабатывать не только за счет роста их цены — российские компании выплачивают инвесторам дивиденды, которые приносят значительную долю дохода. Так, только рост акций в цене принес бы инвестору за десять лет 89,2%, в то время как рост котировок вместе с дивидендами приумножил капитал инвестора уже на 258,1%. Помимо того что из акций можно выйти в любой момент, цена бумаг отражает дисконтированные ожидания рынка в отношении дивидендов, отметили аналитики «ВТБ Мои Инвестиции».
Графики и котировки акций на Московской бирже
Чем ближе дата отсечки, тем выше цена бумаг за счет меньшего коэффициента дисконтирования. Поэтому, даже закрывая позицию в акциях досрочно, инвестор все равно получит прибыль, указали эксперты. Чтобы выбрать эмитентов для инвестирования, в первую очередь необходимо ознакомиться с дивидендной политикой эмитента, рассказали в «ВТБ Мои Инвестиции». Например, компания может выплачивать в качестве дивидендов процент от чистой прибыли или же часть свободного денежного потока, что напрямую влияет на размер этих дивидендов.
«Просто нужно понимать, что если вы покупаете дивидендные акции, то сами определяете срок владения, а у вклада от срока сильно зависит доходность», — заключил эксперт «Риком-Траст». По мнению аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции», комбинация безрискового актива, такого как депозит, и инвестиций в акции даст наилучшее соотношение риска и доходности. На российском рынке акций много примеров компаний, которые платят дивиденды чаще раза в год, отметили аналитики «ВТБ Мои Инвестиции». Поэтому частота притока денежных средств, которые можно реинвестировать, может быть выше по сравнению с банковскими вкладами. После этого инвестору нужно заплатить НДФЛ 13%, в том случае, если совокупный доход инвестора с трудовой и инвестиционной деятельности не превышает 5 млн рублей, в противном случае налог составит 15%. (Здесь мы не учли возможные налоговые вычеты по индивидуальным инвестиционным счетам).
Не нужно выбирать компании, у которых дивидендная доходность была, например, в прошлом году 20%, а в этом году 0%, пояснил эксперт. То есть инвесторам стоит обращать внимание именно на стабильность выплат акционерам. «В отличие индикатор объема форекс от банковских вкладов, дивидендные акции, как правило, предлагают более высокую доходность, имеют потенциал роста стоимости и обеспечивают инвестора денежным потоком, который можно вывести на банковский счет. Само собой, более высокая доходность всегда связана с повышенными рисками при неудачных инвестициях», — указал Павел Веревкин. Среди плюсов инвестирования в дивидендные акции опрошенные эксперты выделили защиту средств инвестора от инфляции в долгосрочной перспективе, более высокую ликвидность инструмента, а также защиту от падения курса рубля.
К «дивидендным аристократам» относятся эмитенты, которые на протяжении десяти лет и более не только непрерывно выплачивали дивиденды, но и из года в год повышали величину дивидендных выплат. ЛУКОЙЛ, например, последние десять лет повышал размер дивидендов в среднем на 25% ежегодно, Сбербанк — в среднем на 14% последние пять лет, демонстрируя в предыдущие годы еще более высокие темпы увеличения дивидендных выплат. Инвестору, который получает доход в рублях, но собирается купить акцию за доллары, придется заплатить брокеру комиссию за конвертацию и комиссию за куплю-продажу акций. В «Тинькофф Инвестициях» комиссия брокера за конвертацию составит 0,3% от всей суммы. Помимо этого инвестор заплатит комиссию брокера за операцию по покупке, которая составляет также 0,3% от суммы.
После того, как решение вкладываться в акции уже принято, инвестора заинтересует график цены акции, котировки в реальном времени и анализ рынка. Полученные данные позволяют сделать прогноз поведения цены, а значит выбрать прибыльную финансовую стратегию. Является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, углеродными единицами, драгоценными металлами, зерном и сахаром. В состав холдинга также входят центральный депозитарий (НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», сокращённо — НРД) и клиринговый центр (НКО «Национальный клиринговый центр», сокращённо — НКЦ).
За месяц стоимость одной бумаги Nvidia увеличилась до $222,42, а бумаги PayPal до $282,97. Инвестор за конвертацию и покупку акций заплатит брокеру 2101 рубль комиссии, если речь идет о «Тинькофф», 700 рублей, если речь о торгах через «БКС Мир инвестиций». Традиционно привлекательным выглядит нефтегазовый сектор (НОВАТЭК, ЛУКОЙЛ, привилегированные акции «Татнефти»), отметил эксперт. По его словам, интересным вариантом инвестиций могут выступать и акции МТС, которые «можно по праву назвать «дивидендным аристократом», считает Лазарев. Акционерное общество после эмиссии ценных бумаг может оставить их для продажи только через собственный канал. Например, если это ограниченная эмиссия для конкретных покупателей или компания не хочет тратить деньги и 770capital отзывы силы на процедуру листинга.
Московская Биржа MOEX
- Так, только рост акций в цене принес бы инвестору за десять лет 89,2%, в то время как рост котировок вместе с дивидендами приумножил капитал инвестора уже на 258,1%.
- «И сделать это надо будет только после продажи акции, если вы держите бумагу, рубль укрепился, но вы бумагу не продали, тогда ничего платить не надо», — говорит Русецкий.
- По его словам, интересным вариантом инвестиций могут выступать и акции МТС, которые «можно по праву назвать «дивидендным аристократом», считает Лазарев.
- «Коммерсантъ» писал о том, что менеджмент биржи рассчитывает на оценку всей компании на IPO в $1,8–2,5 млрд.
РБК пишет, что промедление может осложнить IPO, так как Мосбиржа увеличивает число торгуемых бумаг иностранных компаний и предоставляет торги в валюте. Это не главный фактор, которые повлияет на оценку компании при размещении, намного важнее, какую биржу выберет большее количество брокеров, которым без разницы с каких акций брать комиссию — иностранных или российских, считает Русецкий. В «Тинькофф Инвестициях» посоветовали при покупке фокусироваться не на типах акций, а на особенностях бизнеса конкретной компании. «Стоит смотреть на те компании, которые либо ориентируются на внутренний рынок, либо являются незаменимыми игроками на мировом. Также стоит обращать внимание на уровень долговой нагрузки, динамику выручки и прибыли, а также на отношение к миноритарным акционерам», — отметил представитель брокера.
Сегодня инвестировать в фондовый и валютный рынок при соблюдении необходимых условий (в частности – заключив договор с брокером) может каждый. Для того, чтобы выбрать лучшие компании для инвестирования, читайте свежую аналитику и инвестиционные идеи на сайте InvestFuture. Учитесь на наших курсах под руководством ведущих экспертов в Школе Московской биржи. Так, если мировую экономику настигнет полноценный кризис, цены на сырье могут резко упасть, что негативно отразится на будущих денежных потоках экспортеров и, соответственно, на их дивидендах, предупредил эксперт. Ставка дисконтирования — это эталонная величина, выраженная в процентах, которая позволяет сравнить ожидаемую доходность разных активов.